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　　2024年，本公司自動駕駛芯片宽和決计划不斷實現打破性量產，領航輔助駕駛（「NoA」）功用快速升級迭代，本公司依託現有量產車型，主攻新能源頭部車企，延伸至燃油車頭部車企，进步智駕计划滲透率。同時，本公司將產品量產向商用車、專用車、車路雲一體化及人形機器人等領域驗證和拓宽，業務形態和場景更具多元化，不斷實現規模效應和商業化打破。本公司收入由2023年的公民幣312.4百萬元增長至2024年的公民幣474.3百萬元，同比增長51.8%。毛利率由2023年的24.7%进步至2024年的41.1%。

　　本公司A1000系列芯片已在吉祥（括不限於領克系列、銀河系列等）、東風（括不限於eπ系列等）及比亞迪等頭部車企規模化量產交给。本公司基於A1000系列芯片的高速NoA计划，现在已實現全國高速覆蓋，以及多個首要城市快速路的覆蓋。

　　2024年，武當C1200系列跨域交融芯片完结了城市無圖NoA的功用驗證，本公司與中國一汽、東風、安波福、均勝電子、斑馬智行等企業達成深度协作。本公司C1236芯片打造專注於高階智能駕駛領域的產品，實現單芯片支撑高速NoA行泊一體功用，並基於鳥瞰（「BEV」）無圖计划實現城市NoA等場景應用。C1296芯片則主打跨域交融計算，單芯片覆蓋座艙、智駕、泊車及車身操控等多域功用，支撑艙駕一體计划。到2024年末，武當C1200系列芯片已獲得2家干流原始設備製造商（「OEM」）量產定點。

　　二、 產品东西鏈算法持續升級，中心知識產權（「IP」)實現严重打破2024年末，本公司發佈新一代人工智能（「AI」）模型設計的高算力芯片渠道華山A2000系列產品。該系列芯片原生支撑Transformer架構，能夠高效布置與運行大模型，顯著进步自動駕駛系統的處理功率，助力打造全場景通識的自動駕駛计划。圍繞A2000系列芯片，本公司推出新一代通用AI东西鏈BaRT，支撑干流结构與模型轉化，下降開發門檻，同時雙芯粒互聯技術BLink通過Cache共同性互聯實現高效算力擴展。

　　本公司圍繞自動駕駛技術需求持續深耕中心IP研發，重點打破神經網絡處理器（「NPU」）與圖像信號處理器（「ISP」）兩大中心技術。全新九韶NPU基於Transformer架構、BEV感知模型及大語言模型(LLM)，通過動態計算資源分配機制實現算力功率與算法精度的雙重进步，顯著下降車企的算法適配與布置本钱；在視覺處理層面，自研ISP技術通過場景化算法引擎實現動態參數装备，滿足不同場景對圖像質量與計算功率的差異化需求，為多領域應用供给靈活、牢靠的視覺解決计划。

　　本公司在商用車領域完结工程環衛車、重載卡車等專用車型佈局，聚集高速幹線和廠內無人物流等場景，升級打造Patronus 2.0主動安全系統功用覆蓋自動緊急制動（「AEB」）、盲區檢測、環視等功用。報告期內，商用車領域客戶持續快速添加，業務體量持續上升。本公司已獲得多個城市的車路雲一體化項目試點，括成、襄陽、寧波、天津等。本公司參與交给支架芯片及算法计划，涵蓋智能網聯、L4及以下無人駕駛車路協持平多功用應用場景；本公司憑藉本身在ISP核及智能印象算法方面的技術優勢，為行業頭部客戶供给整套視覺AI算法產品和技術，同時逐渐從原始設計製造商（「ODM」）向一線終端廠商延伸，進一步鞏固市場位置。

　　基於與吉祥旗下億咖通的协作，本公司為吉祥安全高階智駕系統 「千里众多」供给芯片及解決计划，相關技術將應用於本年上市的吉祥銀河系列等多款車型。本公司獲得中國一汽新渠道的定點項目，覆蓋多款燃油車和新能源車型，預計於本年實現量產。本公司與東風的协作進一步延伸至C1200，預計將推動實現高速NoA的艙駕一體項目量產。此外，本公司與比亞迪等其他頭部客戶坚持A1000系列芯片和智駕计划的协作，計劃進一步拓宽更多智駕車型，推動基於下一代系列芯片计划實現量產交给，进步本公司不同芯片產品和计划的滲透率。

　　本公司A2000芯片支撑基於BEV + Transformer的端到端大模型，全面覆蓋從城市NoA到全無人駕駛Robotaxi的多層級自動駕駛場景，正在與一級供應商协作開發基於A2000芯片的智駕计划，預計本年完结實車功用布置，並爭取實現獲得頭部大客戶對基於A2000芯片的車型定點。

　　本公司已實現基於A1000芯片的高速NoA计划量產交给，2025年本公司將基於C1200及A2000芯片進行城市NoA智駕计划的研發及交给，现在本公司自研的技術计划已迭代至基於大模型的端到端算法。同時，本公司與業內領先的算法公司、硬件公司协作，構建開放生態，构成基於本公司芯片的高階智駕全棧解決计划，強化面向車企的交给才能，加深與車企、一級供應商及全球科学技术巨頭的协作。

　　本公司計劃與頭部智能企業协作開發基於A2000的具身智能算法以及硬件解決计划。本公司基於A2000芯片的打破性九韶AI加快器架構，支撑多模態大模型，具備視覺、文本等多類型數據輸入才能、天然語言對話及生成任務代碼才能。

　　武當C1200系列芯片通過硬件隔離技術，支撑AI運算與執行器操控並行，高效處理多傳感器數據交融。现在，本公司已與傅利葉协作，為其「靈巧手」供给算力支撑。本公司基於C1200系列芯片、A2000系列芯片一起推動高功用計算驅動的智能硬件技術發展，拓宽機器人在工業、醫療、服務等領域的應用場景，為智能機器人技術的規模化落地供给堅實支。

　　隨著大模型的快速發展和遍及，基於大模型的應用在快速滲透千行百業，這也帶來對邊緣以及端側推理算力需求的持續添加。本公司現有的A1000系列、C1200系列以及最新發佈的A2000產品，作為基於ASIC架構的AI推理芯片，獲得了更多的應用場景。預計本年本公司的芯片以及計算渠道能夠在智能交通、智能工業等場景產生規模化收入。

　　本公司持續拓宽商用車應用場景，以芯片和算法為基礎，持續升級商用車智駕计划，採用自研大算力AI模型，打通计划商、OEM、業務運?公司等全鏈條生態。在車路雲一體化領域，本公司計劃推出面向車路雲一體化的AI低延時產品，通過優化圖像採集與處理才能，顯著进步複雜交通場景下的感知精度與實時性。基於下一代高算力芯片，本公司將推出新款邊緣計算單元產品，進一步增強路側設備的算力與應速度。

　　本公司持續投入ISP研發及迭代，进步功用、下降功耗，靈活應對複雜場景下的圖像採集與處理需求。新一代的ISP技術將在ISP PIPE技術與面積上進一步優化，顯著下降功耗，新增高效的壓縮╱解壓縮功用，以支撑更高帶寬的圖像數據傳輸與處理。多樣化ISP作业方法，如低光照、高動態範圍(HDR)及多傳感器交融。這些升級將顯著进步智能駕

　　本公司持續聚集投入前沿芯片技術研發，圍繞算力进步、安全強化、AI交融及本钱優化四大方向，對芯片功用進行升級。在算力與功用进步方面，本公司將通過專有架構優化與計算功率进步，實現每瓦算力的顯著进步，同時重视能耗操控與散熱優化，為高階自動駕駛供给堅實支。在安全與牢靠性強化方面，本公司將遵从更嚴格的標準，採用冗餘設計、毛病檢測及先進網絡安全技術，構建多層次防護體系，保证數據安全與系統穩定。在AI交融方面，本公司將增強深度學習才能，內置高功用NPU，支撑Transformer等複雜模型的高效推理，进步算法執行功率。在制程工藝與本钱操控方面，本公司將加快先進制程研發，进步集成度與功用，同時通過技術創新與規模效應優化本钱結

　　環境方面，我們為自動駕駛芯片設計公司，相關產品生產均委託外。本集團倡導可持續採購，在供應商准入及審核環節除考慮供應商的經?資質、質量、服務等要素外，亦將環境保護及社會責任等可持續發展要素納入考量。

　　社會責任方面，本集團努力於打造誠信、創新及赋有热情的协作型公司文明，希望為一切僱員供给容性的作业環境和優厚持平的報酬。本集團每年開展員工滿意度調查，旨在进一步探究員工的需求與希望，不斷優化作业環境與进步員工福祉。

　　办理方面，本公司始終將合規運?與商業倫理建設置於办理體系中心，構建覆蓋全業務鏈的合規办理體系。本公司特別設立獨立舉報渠道與專項保護機制，鼓勵員工通過法務、人力資源等多渠道報告違規行為，確保办理體系的有用落地。

　　我們的自動駕駛產品及解決计划收入由到2023年12月31日止年度的公民幣276.3百萬元添加58.5%至到2024年12月31日止年度的公民幣438.0百萬元，首要是由於(i)持續向國內頭部汽車OEM（括比亞迪、東風、吉祥等）及一級供應商銷售芯片及解決计划以及量產車型运用數量穩步添加；(ii)本集團產品線的擴大及發展導致商用車領域市場滲透率进步；及(iii)本集團於車路雲一體化等領域的收入隨著相關政府方针的發佈而添加。

　　我們的銷售本钱由到2023年12月31日止年度的公民幣235.2百萬元添加18.8%至到2024年12月31日止年度的公民幣279.5百萬元，首要是由於自動駕駛產品及解決计划的銷售本钱有所添加。

　　自動駕駛產品及解決计划的銷售本钱由到2023年12月31日止年度的公民幣217.2百萬元添加26.2%至到2024年12月31日止年度的公民幣274.2百萬元，首要是由於與硬件組件有關的本钱略有添加。

　　智能印象解決计划的銷售本钱由到2023年12月31日止年度的公民幣18.0百萬元減少70.6%至到2024年12月31日止年度的公民幣5.3百萬元，首要是由於無需硬件組件的自研軟件及算法的授權所產生的收入百分比添加。

　　由於上述原因，我們的整體毛利由到2023年12月31日止年度的公民幣77.1百萬元添加152.4%至到2024年12月31日止年度的公民幣194.7百萬元。我們自動駕駛產品及解決计划的毛利率由到2023年12月31日止年度的21.4%添加至到2024年12月31日止年度的37.4%，首要是由於銷售的集成在需求硬件組件較少的基於系統芯片（「SoC」）的解決计划中的定制化自動駕駛算法添加。我們智能印象解決计划業務的毛利率由到2023年12月31日止年度的50.1%添加至到2024年12月31日止年度的85.4%，首要是由於無需硬件組件且毛利率較高的自研軟件及算法的授權所產生的收入百分比添加。由於上述原因，我們的整體毛利率由到2023年12月31日止年度的24.7%添加至到2024年12月31日止年度的41.1%。

　　我們的研發開支由到2023年12月31日止年度的公民幣1,362.5百萬元添加5.3%至到2024年12月31日止年度的公民幣1,435.2百萬元，首要是由於我們同時推進C1200的商業化適配及持續進行更高功用的A2000芯片的研發作业。

　　我們的銷售開支由到2023年12月31日止年度的公民幣101.8百萬元添加18.6%至到2024年12月31日止年度的公民幣120.8百萬元，首要是由於我們的商業化才能进步及向銷售團隊人員發行購股權導致以股份為基礎的薪酬開支添加。

　　我們的一般及行政開支由到2023年12月31日止年度的公民幣319.0百萬元添加15.6%至到2024年12月31日止年度的公民幣368.8百萬元，首要是由於向行政办理人員發行購股權導致以股份為基礎的薪酬開支添加。

　　我們的其他虧損由到2023年12月31日止年度的公民幣3.8百萬元添加至到2024年12月31日止年度的公民幣9.6百萬元，首要是由於來自國債投資的按公允價值計入損益的金融資產收益減少。

　　我們到2023年12月31日止年度錄得向投資發行的金融东西的公允價值虧損公民幣3,179.8百萬元，而到2024年12月31日止年度錄得公允價值收益公民幣2,046.6百萬元，首要是由於我們投資持有的附有優先權的股權的公允價值變動所造成的。

　　為補充我們的綜合財務報表（根據國際財務報告準則呈列），我們亦运用經調整虧損淨額（非國際財務報告準則計量）作為額外財務計量，其並非國際財務報告準則所規定，亦非根據國際財務報告準則呈列。我們認為，通過消除若干項意图潛在影，該非國際財務報告準則計量有助於比較不同期間及不同公司的經?業績。

　　我們信任，經調整虧損淨額（非國際財務報告準則計量）可為投資及其他人士供给有用資料，以幫助我們办理層的相同方法幫助彼等了解及評估我們的綜合經?業績。但是，我們呈列的經調整虧損淨額（非國際財務報告準則計量）或许無法與其他公司呈列的類似計量指標進行比較。运用該非國際財務報告準則計量作為剖析东西存在局限性，且不應與我們根據國際財務報告準則所呈報的經?業績或財務狀況分開考慮，或將其視為該等經?業績或財務狀況的代替剖析。

　　我們過往首要以股東注資為我們的現金需求供给資金。到2024年12月31日，我們的現金及現金等價物以及按公允價值計入損益的當期金融資產為公民幣1,622.9百萬元，而到2023年12月31日的結餘為公民幣1,306.6百萬元。

　　我們首要面臨功用貨幣為公民幣的境內附屬公司的公民幣╱美元匯率變動的風險。我們现在並無進行旨在或擬用於办理外匯匯率風險的對沖活動。但是，我們將持續監控貨幣匯率變動，並將採取必要措施減輕匯率的影。

　　我們的成功取決於我們招引、留住及激勵合資格人員的才能。我們僱員的薪酬待遇一般括薪水及花紅。我們有統一的薪水办理准则及僱員內部調動办理计划，以確保薪水及晉升的公平性，且准则中規定的薪水及晉升決策乃根據僱員的職位及績效而定。除薪水外，僱員亦獲得褔利，括醫療保險、退休福利、工傷保險及其他雜項。僱員可根據其個人表現獲得年終績效激勵，其间括現金激勵或購股權。我們為僱員繳納強制性社保基金供款，以供给退休、醫療、工傷、生育及失業福利。我們亦投資於持續教育及培訓課程，以进步我們關鍵办理人員及技術人員的技术水平。

　　隨著股份於2024年8月8日在聯交所上市，經扣除我們就全球發售應付的銷費用及佣钱以及相關開支後，全球發售所得款項淨額約為950.8百萬元，將動用於招股规章所載用处。有關所得款項擬定用处的詳情，請參閱招股规章「未來計劃及所得款項用处」一節。

　　到2024年12月31日，本集團已根據招股规章所述擬定用处動用所得款項淨額約390.1百萬元，而未运用的所得款項淨額以存款方法於持牌商業銀行及╱或其他認可金融機構（定義見證券及期貨條例或其他司法權區的適用法令及法規）的短期計息賬戶內持有。

　　除本公告及招股规章所发表外，到2024年12月31日，我們並無有關資本資產严重投資及收購的具體未來計劃。本集團將繼續物色新投資機遇，投資於主?業務與本集團中心業務有關聯的公司，旨在與本集團現有中心業務构成協同效應並改进本集團向其客戶供给的服務及產品。

　　本集團正處於發展階段，自註冊建立以來一向遭受經?虧損。到2024年12月31日止年度，本集團產生經?虧損公民幣1,753,982,000元，且本集團的經?活動所用現金淨額為公民幣1,189,754,000 元，首要由於大額研讨及開發（「研發」）開支所造成的。於2024年12月31日，本集團的現金及現金等價物為公民幣1,448,106,000元，而告贷的流動部分為公民幣472,852,000元。本集團的持續經?要取決於自業務運?產生足够現金流量及籌集外部股權及債務融資以為其持續經?供给資金的才能。經計及自初次公開發售及後續配售事項獲得的融資所得款項以及對未來十二個月的現金流量預測，本公司董事認為，本集團的現金及現金等價物以及融資資金足以為其經?開支及資本開支需求供给資金以及实行其自2024年12月31日未來十二個月的付款責任。因而，本公司董事認為，按持續經?基準編製綜合財務報表乃屬恰當。

　　多項新訂及經修訂國際財務報告準則適用於本報告期。就編製本集團的財務資料而言，本集團已採納一切適用的新訂及經修訂國際財務報告準則，惟到2024年12月31日止報告期內没有收效的任何新訂準則或詮釋在外。

　　該等修訂本並無產生严重影，惟於整個呈列年度應用的國際會計準則第1號（修訂本）「將負債分類為流動或非流動」在外。於2023年12月31日，一切「可贖回可轉換優先股」及「可轉換票據」分類為流動負債。

　　董事正在評估新訂準則及修訂本的潛在影。根據开始評估，該等新訂準則及修訂本於其收效後預計不會對本集團的綜合財務報表產生任何严重影，惟國際財務報告準則第18號在外，其首要影本集團綜合全面收益表的呈列，且本集團將繼續評估影。

　　本集團於加利福尼亞州的附屬公司須按21%的稅率繳納聯邦稅項，並須按8.84%的稅率繳納加利福尼亞州利得稅。到2024年及2023年12月31日止年度，美利堅合眾國業務就所得稅產生累計經?虧損淨額，且並未錄得所得稅撥備。

　　於2022年10月，黑芝麻智能科技（上海）有限公司（「黑芝麻智能上海」）契合高新技術企業（「高新技術企業」）資格 ，並自2022年至2025年享有15%的優惠稅率。於2022年12月，黑芝麻智能科技有限公司（「黑芝麻智能武漢」）契合高新技術企業資格，並自2022年至2025年享有15%的優惠稅率。於2023年10月，黑芝麻智能科技（成）有限公司（「黑芝麻智能成」）契合高新技術企業資格，並自2023年至2026年享有15%的優惠稅率。

　　於2024年12月，黑芝麻智能科技（深圳）有限公司（「黑芝麻智能深圳」）契合高新技術企業資格，並自2024年至2027年享有15%的優惠稅率。到2024年及2023年12月31日止年度，黑芝麻智能上海、黑芝麻智能武漢、黑芝麻智能成及黑芝麻智能深圳均處於累計虧損狀況。根據於2018年8月發佈的關於延長高新技術企業未运用稅項虧損到期期限的相關規定，契合高新技術企業資格的黑芝麻智能上海、黑芝麻智能武漢、黑芝麻智能成及黑芝麻智能深圳的累計未到期稅項虧損的到期期限將於10年內到期。於中國註冊建立的其他實體須按25%的稅率繳納企業所得稅。

　　根據中國國家稅務總局頒佈的相關法令法規，自2018年，從事研發活動的企業於釐定其年度應課稅利潤時，有權要求將其產生的研發開支的175%（其後自2022年进步至200%）列作可扣減稅項開支（「加計扣除」）。

　　本集團經?地点的若干司法權區已頒佈或實質頒佈支柱二法例，該法例將於本集團自2025年1月1日開始的財政年度收效。由於支柱二法例於報告日期没有收效，本集團並無相關稅務風險。正如於2023年5月發佈的國際會計準則第12號（修訂本）所規定，本集團應用支柱二所得稅相關的遞延稅項資產及負債有關確認及发表信息的破例情況，並將於支柱二所得稅產生時將其作為即期稅項入賬。本集團正在評估當支柱二法例收效時，其所受支柱二法例的影。根據評估，本集團預期不會承擔严重的支柱二所得稅。

　　(ii) 在相關稅項利益有或许透過未來應課稅利潤變現時，方會就所結轉的稅項虧損及可扣減暫時差額確認遞延所得稅資產。於2024年及2023年12月31日，本集團並未分別就公民幣1,360.7百萬元及公民幣1,101.6百萬元的虧損及可扣減暫時差額確認遞延所得稅資產淨值。

　　於2024年及2023年12月31日，本集團並未分別就公民幣4,900.2百萬元及公民幣3,632.6百萬元的虧損確認遞延所得稅資產。本公司於中國內地的附屬公司產生的未確認為遞延稅項資產的稅項虧損，將於2025年至2034年到期。本集團於美利堅合眾國、香及新加坡註冊建立的附屬公司的稅項虧損將無期限結轉。並未就遞延所得稅資產確認的可抵扣虧損的到期情況將如下：

　　每股攤薄虧損乃根據本公司權益持有人應佔利潤╱（虧損）計算，並作出調整以反映本應發行在外的任何潛在攤薄普通股的影（如適用）。用於計算每股攤薄虧損的普通股加權均匀數為用於計算每股根本盈余╱（虧損）的普通股加權均匀數，以及假設一切潛在攤薄普通股因視作行使或轉換為普通股而無償發行的普通股加權均匀數。

　　由於本集團到2023年12月31日止年度產生虧損，計算每股攤薄虧損並未計及潛在普通股，乃由於其納入將具有反攤薄效果。因而，到2023年12月31日止年度的每股攤薄虧損與各年度每股根本虧損相同。

　　到2024年12月31日止年度，本集團擁有兩類潛在普通股，即本公司可贖回可轉換優先股及颁发僱員的附有歸屬時間表的購股權。到2024年12月31日止年度，颁发僱員的附有歸屬時間表的購股權具有反攤薄效果。

　　自註冊建立之日，本公司已通過向投資發行優先股完结多輪融資，即A系列優先股、A-1系列優先股、B-1系列優先股、B-2系列優先股、B-3系列優先股、B-4系列優先股、B+系列優先股、C系列優先股及C+系列優先股。

　　較後系列優先股的持有人已按以下順序優先收取任何現金或非現金股息的任何宣派或派付：C+系列優先股、C系列優先股、B+系列優先股、B-4系列優先股、B-3系列優先股、B-2系列優先股、B-1系列優先股、A-1系列優先股、A系列優先股及普通股，該持有人持有的每股優先股的累計股息按該優先股原發行價的百分之六(6%)的簡單年利率計算，須於董事會宣派時派付。

　　首要，優先股持有人應有權就所持有及繳足的每股發行在外優先股（如適用）收取持平於適用優先股發行價的100%的金額，另加該等優先股的一切已宣派但未派付的股息。倘資產及資金不足以向該等優先股持有人悉數付款，則合法可分配的悉数資產及資金應按份额在該等持有人之間進行分配。清算後，按優先順序摆放，首要是C+系列優先股持有人，然後是C系列優先股持有人、B+系列優先股持有人、B-4系列優先股持有人、B-3系列優先股持有人、B-2及B-1系列優先股持有人、A-1系列優先股持有人，最後是A系列優先股持有人及普通股持有人。

　　其次，倘在向上述適用的優先股持有人全額分配或派付總額後仍有任何資產或資金，則合法可分配的剩餘資產及資金應根據相關普通股數目以經轉換基準按份额在普通股持有人及優先股持有人之間進行分配。除C+系列優先股持有人、C系列優先股持有人及B+系列優先股持有人外，可分配予各優先股持有人的總金額不得超過適用發行價的三倍。

　　視作清算事情應視為清算事情。視作清算事情括(a)任何集團公司（指本公司及本集團的各附屬公司）與任何其他人士進行的任何整合、合併、组织計劃或兼併，或其他重組，在這些事情中該集團公司的股東於緊接有關整合、合併、兼併、组织計劃或重組前擁有該集團公司緊隨有關整合、兼併、合併、组织計劃或重組後合計少於50%的投票權，或該集團公司參與的轉讓該集團公司超過50%投票權的任何买卖或一連串相關买卖；(b)出售、轉讓、租賃或以其他方法處置任何集團公司的悉数或絕大部分資產（或導致有關出售、轉讓、租賃或以其他方法處置該集團公司的悉数或絕大部分資產的任何一連串相關买卖）；或(c)在單一买卖或一連串相關买卖中向第三方轉讓或獨家許可任何集團公司的悉数或絕大部分IP。

　　到2026年3月31日，在本公司未能完结合資格初次公開發售後的任何時間，本公司應按任何發行在外優先股持有人的選擇，贖回提出請求的持有人持有的一切發行在外優先股（未繳股款股份在外）。每股繳足優先股（未繳股款股份在外）的贖回價應等於優先股購買價的100%，另加自優先股的視作發行日期直至贖回該優先股之日止期間按年複合利率8%計算的利息以及一切已宣派但未派付的股息。

　　每股優先股（本公司創始人單先生持有的該等優先股在外）應有權獲得與該等優先股可轉換的普通股數目持平的票數。單先生應就所持每股普通股擁有十票投票權，並應有權就所持每股普通股獲得持平於該等單先生的集體優先股可轉換的普通股數目十倍的票數。有關權利不行轉讓且僅可由單先生行使。優先股可就任何事項作為一個類別單獨投票。

　　每股優先股應可按優先股對普通股的轉換比率（持平於優先股購買價除以該優先股當時有用的轉換價）轉換為有關數意图繳足及無追繳義務的普通股。每股優先股的轉換價开始應為該優先股的適用優先股購買價，導致優先股的初始轉換比率為1:1，並應不時就攤薄作出調整及从头調整，括但不限於股票拆細、股票分紅及重組。每股優先股可由其持有人選擇於該等優先股發行日期後隨時根據當時有用的適用轉換價轉換為普通股。

　　根據股東於2024年7月26日通過的書面決議案，共同議決本公司每名股東明確及不行撤回地(a)承認並確認建議初次公開發售並不契合「合資格初次公開發售」（定義見本公司現有組織规章大綱及細則）；(b)赞同於緊隨建議初次公開發售結束時按1:1的份额自動轉換優先股；及(c)放棄不論因合約或法令所產生對本公司的任何權利、資格或索賠，亦不論該等權利、資格或索賠是否根據該股東為訂約一方之任何合約或根據本公司現有組織规章大綱及細則所規定（括贖回權），惟(i)最終發售價不得少於C+系列優先股的每股本钱；及(ii)本公司股份於香聯合买卖一切限公司上市應於2024年9月30日或之前發生。

　　優先股分類為金融負債。此外，本集團按公允價值基準計量優先股，且並無將任何嵌入式衍生东西從主體东西平分開，並將整個东西指定為按公允價值計入損益的金融負債，而有關公允價值變動計入綜合全面收益╱（虧損）表，惟於其他全面收益呈列且其後並無从头分類至損益表的本公司本身信貸風險產生的收益或虧損在外。

　　本公司股份於2024年8月8日初次在聯交所主板上市。自上市日期及直至報告期末，本公司或其任何附屬公司概無購買、出售或贖回本公司於聯交所上市的任何證券（括出售任何庫存股份）。到2024年12月31日，本公司並無任何庫存股份（定義見上市規則）。

　　於2025年2月19日，本公司就按每股配售股份（「配售股份」）23.20元（「配售價」）向不少於六名承配人（承配人及其最終實益擁有人（如適用）為獨立第三方）配售53,650,000股新股份（「配售事項」）與中國國際金融香證券有限公司及華泰金融控股（香）有限公司訂立配售協議（「配售協議」）。配售協議所載一切條件已獲達成，且配售事項已於2025年2月26日完结，在此情況下，根據配售協議的條款及條件，已成功按23.20元的配售價向不少於六名承配人配售合共53,650,000股配售股份（面值總額為5,365美元），相當於(i)緊接配售事項完结前已發行股份數目約9.33%；及(ii)經配發及發行配售股份擴大後的已發行股份數目約8.53%。股份於2025年2月18日（即釐定配售價之日）在聯交所所報的收市價為26.30元。

　　經扣除配售事項佣钱及配售事項的其他相關本钱及開支後，配售事項的所得款項淨額約為1,237.4百萬元（淨發行價約為每股配售股份23.06元）。有關詳情，請參閱本公司日期分別為2025年2月19日及2025年2月26日的公告。

　　根據企業管治守則的守則條文第二部分第C.2.1條，於聯交所上市的公司預計恪守董事長與首席執行官的人物應有區分且不應由同一人兼任的規定，但亦可選擇偏離該規定。本公司並無獨立的董事長與首席執行官，單先生现在兼任這兩個人物。董事會認為，由同一人兼任董事長與首席執行官人物有利於(i)確保本集團內部的領導共同；(ii)為本集團供给更有用及高效的整體戰略規劃；及(iii)促進办理層與董事會之間的信息溝通。董事會現時由三名執行董事（括單先生）、一名非執行董事及三名獨立非執行董事組成，因而其組成具有很強的獨立性。董事會認為現有组织的權力及權限平衡不會遭到損害，且這種結構將使本公司能夠敏捷有用地作出並執行決策。董事會將持續審閱並在計及本集團整體情況後考慮於適當時候將本公司的董事長與首席執行官人物分開。

　　董事會已採納標準守則作為規範董事及本公司高級办理層（因其職位或僱傭關係而或许擁有與本公司證券有關的內幕音讯）進行本公司證券买卖的行為守則。應董事會作出的具體查詢，全體董事確認，彼等自上市日期及直至報告期末已恪守標準守則的條文。此外，本公司並不知悉本公司高級办理層於報告期內有任何違反標準守則的行為。

　　本公告所載與本集團到2024年12月31日止年度的綜合全面收益表、綜合財務狀況表、綜合權益變動表及綜合現金流量表以及其相關附註有關的數字，已由本集團核數師羅兵咸永道會計師事務所赞同，與本集團的年內經審計綜合財務報表所載數額相符。羅兵咸永道會計師事務所就此進行的作业並不構成依照香會計師公會頒佈的香審計準則、香審閱業務準則或香鑒證業務準則進行的鑒證業務，因而羅兵咸永道會計師事務所概不就公告發表任何意見或鑒證結論。